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Cambios contables. Oportunidad perdida

Todos hemos tenido noticia desde diferentes frentes de la última modificación de la normativa contable producida en diciembre del pasado año. Otra más. A este paso nos tendremos que ir acostumbrando a que las leyes contables cambien casi con la misma frecuencia que las tributarias. Para no perderse con las novedades, no está de más echarle un vistazo al Código de Contabilidad Financiera y Sociedades editado por el Icac y el BOE. Es una guía práctica en el laberinto de leyes y resoluciones del Icac (aquí en pdf).

El caso es que una de las modificaciones del plan de contabilidad que más me ha llamado la atención ha sido la eliminación de la obligatoriedad de elaborar el estado de cambios en el patrimonio neto (ECPN) en la formulación de cuentas abreviadas y de pymes. Y la verdad, no es tanto la eliminación del ECPN lo que me choca, que a fin de cuentas poco aportaba y se utilizaba en el caso de las pequeñas empresas, sino que no se haya utilizado la oportunidad para poner en valor el estado de flujos de efectivo (EFE).

Me explico. Comprendo que el objetivo del cambio normativo, originado a instancias de Europa, es simplificar la gestión de las pymes y aligerar la carga de obligaciones contables y administrativas. Sin embargo, creo que con tanto abreviar y favorecer espacios “cómodos” para las empresas más pequeñas, corremos el riesgo de que no haya alicientes para hacerlas crecer, y donde debía haber una organización con cierta envergadura y fuerza, haya un racimo de microempresas (por no hablar de la picaresca de algunos empresarios). En este sentido, no exigir el EFE supone eludir un elemento de control básico y práctico que es de gran utilidad para potenciales inversores, entidades financieras… que puedan dinamizar el futuro de la empresa.

El flujo de efectivo nos habla de algo tan tangible como es el dinero que genera la empresa y cómo lo hace. A fin de cuentas, no es más una representación formal de la cuenta de la vieja que cualquier pequeño empresario realiza en su día a día. Como he comentado muchas veces, olvidémonos de las cuentas (y su ingeniería) y centrémonos en la “pasta”.

Por otro lado, reconozco que, en la práctica, serían los gestores y asesores los que acabaran completando y dando forma a este estado financiero, ante el desinterés generalizado de los pequeños empresarios en todo lo que concierne al cumplimiento contable y financiero. Pero ese es otro problema: el de la falta de cultura financiera y empresarial.

Free Cash Flow como indicador

businessman-432662_1920El Free Cash Flow (FCF) es un indicador del desempeño en la gestión empresarial que se viene utilizando desde hace tiempo, principalmente en el ámbito anglosajón. Con él se pretende abordar el componente más líquido del activo: la tesorería.

Lo cierto es que la tesorería no es una magnitud muy analizada y, de hecho, en numerosas ocasiones se queda fuera de las comunicaciones empresariales y rendimiento de cuentas. Sin embargo, no son pocas las voces que vienen manifestando la importancia de abordar el efectivo para valorar la solvencia o la liquidez, por ejemplo.

Es ahí, donde el FCF puede tomar un papel relevante ya que, frente al Estado de Flujos de Efectivo (EFE) que es una herramienta más descriptiva, se puede plantear como un indicador y vincularlo a un objetivo.

Pero, tal y como planteo y analizo en mi artículo, nos encontramos ante un método de medida alternativo que no está normalizado, y que, por tanto, puede calcularse de distinta manera de una empresa a otra. Para evitar esto, propongo partir del formato oficial de EFE y establecer un indicador homogéneo, no exento de algunos inconvenientes.

Este artículo pretende contribuir a la difusión de esta herramienta de gestión.

 

Novedad en la regulación contable: NIIF 16 sobre alquileres

home-589068_1920El pasado 13 de enero el IASB (el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, por sus siglas en inglés) emitió la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) número 16 que aborda la manera de contabilizar los préstamos, y sustituye a la anterior norma (IAS 17).
Aunque no he podido revisar el contenido de esta nueva regulación (incomprensiblemente el documento solo es accesible para suscriptores de pago de la página del IFRS), sí que he podido leer el sumario del proyecto así como el análisis de los efectos. Algunos de los aspectos que yo destacaría son los siguientes:
– Se establece  un único modelo de contabilización para el arrendatario de los arrendamientos operativos y financieros, siendo el que se venía aplicando para estos últimos el que prevalece. Es decir, en el momento de formalizar un arrendamiento (ya sea operativo o financiero), el arrendatario deberá registrar un activo (inmovilizado) y un pasivo financiero por el mismo importe, que será el valor actual de los pagos acordados para la vigencia de dicho arrendamiento.
El inmovilizado así generado se amortizará en el plazo de vigencia del préstamo, y el pasivo financiero se irá minorando a medida que se realizan los pagos al arrendador, generándose un gasto financiero (en relación con la actualización de valor) que se imputará al resultado.
– Desaparece, por tanto, la imputación de alquiler al resultado del ejercicio.
– La modificación tiene un efecto neutro en el conjunto de la vida del préstamo; es decir, el gasto total por alquiler imputado al resultado con la regla anterior será igual a la suma total de gasto imputado por amortización y gastos financieros siguiendo la NIIF 16. Eso sí, se producen diferencias en los gastos imputados en cada año aplicando un modelo u otro.
– El objetivo que se busca es que en el balance afloren unos derechos y obligaciones (presentes en el caso de realizar una adquisición), mejorando la comparabilidad entre empresas y reduciendo los ajustes por parte del usuario de la información financiera. La diferencia surgía entre empresas que compran y aquellas que alquilan.
– Entrada en vigor: a partir del 1 de enero de 2019, con posibilidad de aplicarlo antes solo si también se aplica la NIIF 15. A tener en cuenta lo que comento más abajo sobre este aspecto.
– Excepciones: esta nueva normativa no será de aplicación para alquileres inferiores a un año o cuando el valor actual del inmovilizado a reconocer sea reducido (como referencia se indica 5.000 dólares americanos).
Algunas de las reflexiones que se pueden plantear en torno a esta novedad son:
Aplicación y entrada en vigor a nivel europeo y local: de momento, como norma internacional se aplicará a los grupos de sociedades cotizados. Hay que ver cómo se incorpora la nueva NIIF en el marco normativo contable europeo, y cómo se recoge posteriormente en la legislación nacional (en qué condiciones, plazo y para qué agentes).
Impacto para las pymes: se debe valorar si los beneficios que persigue la nueva NIIF compensan los costes en que deban incurrir las pequeñas y medianas empresas por su aplicación.
– Impacto en indicadores: la aplicación de la nueva normativa tiene un efecto directo en magnitudes tan utilizadas como el Ebitda o el Fondo de Maniobra, lo que requerirá establecer nuevas referencias y objetivos.
– Habrá que ver cuáles son las implicaciones fiscales de esta modificación.